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广佛失速动能不足

拉动经济增长的“三驾马车”是投资、消费和出口，而广东的投资、消费这两驾马车都处于失速状态。

数据显示，2024年，广东省固定资产投资预计同比下降4.5%。其中，房地产开发投资降幅在两位数以上。可供参考得一组数据是，2022年、2023年，广东省房地产开发投资的固投占比分别为34.5%和30.3%，在2024年，这个数字降至27%。

虽然房地产走弱是个全国性的问题，但广东因为集中了较多的房地产头部企业，同时房地产在多个地市的经济中占的分量也较大，从而导致广东受到的冲击更明显。“房地产等资产价格走低，收入预期下降，较大程度影响城镇居民消费能力和意愿。”

2024年广东社消零售总额预计增长0.9%。其中，占社消比例近九成的城镇消费低迷，全年增长0.8%左右，汽车类消费下降突出，降幅约一成。固投、社消增速相比预期目标分别低8.5个、5.1个百分点，外贸成为广东经济“最靓的仔”。

2024年广东进出口总额增长9.8%，超出年度预期目标8个百分点，贡献全国约四成贸易增量。不过，这里有两个隐忧：一方面广东地市外贸出现分化；二方面出口产品面临内卷压力。

深圳外贸依旧是广东龙骨，规模占比近半，2024年进出口规模达4.5万亿元，增速16.4%，重返中国内地外贸城市首位，前11个月东莞增速12.4%表现可圈可点；相较而言，前11个月广州增速2.4%、佛山增速为-16.7%，没能提供足够动能。

深圳外贸飘红，“新三样”功不可没，前十一个月电动汽车出口279.7亿元，增长42%。不过，增收难增利，省发改委报告指出，“由于市场需求不足，部分行业内卷严重，特别是汽车、锂电池等降价较大，对行业产值造成影响”。

广佛莞深的外贸表现分化，同样也映射在工业、经济上。传统制造大市广州、佛山在产业升级过程中遭遇阵痛。1~11月，广州支柱产业汽车制造业增加值下降19%；佛山规上工业增加值下降1.7%。广东2024年规上工业增加值预计增长4.2%，比预期低0.8个百分点。

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江苏后浪汹涌逼近广东

相比之下，2024年江苏经济三驾马车走得更稳。前11个月，江苏固投、社消零售总额分别增长1.5%、4.5%，两项指标超过广东6个、3.6个百分点。对比鲜明的是，广东汽车消费下降一成，江苏限上新能源汽车零售额增长四成多。

正在召开的江苏两会透露，2024年江苏GDP增速5.8%，总量达到13.7万亿元，跟广东只差半个身位，看看近几年的数据，江苏“越战越勇”。2020年-2023年，江苏全年经济增速分别高出广东1.4个、0.8个、0.8个、1个百分点，2024年至少高出2个百分点。

过去35年广东的经济总量都高于江苏，两者之间的差距呈波动之势。大致来看，从1989年到2008年的前20年间，差距逐年扩大；2009~2013年的差距逐年缩小；2014~2019年的差距再次逐年扩大；最近5年的差距有起伏，但总体在缩小。

两地经济总量差距从2019年的12494.8亿元，缩小到2023年的7451亿元，到2024年前三季度，差距不足2200亿元。从另一个维度来看，2018年，两省均有三个万亿GDP城市，广东是深广佛，江苏是苏锡宁。六年来，广东只添了一个东莞，江苏则加入南通、常州两个。

当前，广东发展不平衡——珠三角四个万亿城市，深莞产经靓眼，广佛持续磨底；珠三角之外，多个经济相对弱小地市的增速缓慢；而江苏五个万亿城市则是齐头并进，其他地市在产业链带动下增速不减，尤其“苏北头狼”徐州也开始向万亿之城发起冲刺。

2024年，江苏万亿之城中，南通GDP预计增速最快，为6.3%左右，紧随其后的是苏州常州，预计均为6%左右，无锡南京的预计增速分别在5.8%、4.5%左右。此外，预计2024年GDP为9500亿元的徐州，新年定下6%的预期增长目标。按此估算，2025年徐州有望成为江苏第六座万亿之城。

总体而言，从主要城市经济体量及增速看，广东显著分化，江苏更加均衡。粤苏发展模式差异导致GDP差距缩小——广东是极点带动式，江苏是均衡梯度式。对于广东来说，未来面临“区域平衡、动能转换、粤港澳合作”三道必答题，只有拿出优异成绩，才能守住龙头位置。

参考资料：

广东2024年GDP总量预计破14万亿元.财新网

GDP突破14万亿后，广东经济的三大考题.第一财经